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4月汽车类上市公司市值榜:恒大问鼎中国汽车股榜首 电池产业链企业表现抢眼

时间:21-05-13 00:03    来源:东方财富网

原标题:4月汽车类上市公司市值榜:恒大问鼎中国汽车股榜首 电池产业链企业表现抢眼

4月,汽车股板块整体呈现涨势,但内部分化明显。

据《每日经济新闻》记者不完全统计,4月,74家汽车类上市公司(涵盖16家跨国整车企业、28家国内整车企业、19家国内零部件公司、11家国内汽车经销商集团)中,有40家上市公司市值“飘红”,整体市值合计上涨约2689.87亿元人民币(以下简称亿元)。

具体来看,汽车产业链上下游企业4月市值表现亮眼,15家公司市值上涨,仅有4家公司市值缩水,市值合计增加约2428.55亿元;国内车企总体表现尚可,27家整车企业中,有18家乘用车公司市值增长。其中,恒大汽车4月市值环比增加204.15亿元至4886.95亿元,反超比亚迪登顶中国车企市值榜首位。而目前,恒大汽车旗下产品尚未进入实际销售阶段。

经销商集团方面,同国内车企情况类似,11家汽车经销商企业总体市值小幅上涨167.72亿元,但也有半数以上企业市值出现下跌。

跨国车企4月的市值表现则不尽如人意。除特斯拉(TSLA)等3家跨国车企市值小幅上涨外,其余跨国车企市值均出现不同程度的下滑。有观点认为,这或许源于全球汽车芯片供应短缺问题,此前已有多家汽车厂商因此被迫减产。艾睿铂咨询(Alix Partners)预计,芯片短缺将使全球汽车业收入损失606亿美元。

特斯拉一季度财报超预期

跨国车企方面,据记者不完全统计,4月,16家跨国车企中,仅有特斯拉、法拉利(RACE)和现代汽车(HYMTF)3家企业市值“飘红”,其余13家车企环比3月均出现市值下滑,16家跨国车企4月市值合计减少约48亿美元。

具体而言,特斯拉4月市值环比增长6.60%,市值增加423.0亿美元,至6834.2亿美元。但值得一提的是,4月26日盘后,特斯拉公布其一季度营收10.4亿美元、利润4.38亿美元后,其股价在第二天显著低开逾2%。4月29日特斯拉股价收跌至667美元,较1月触及的日内高点下跌逾25%。

有观点认为,虽然特斯拉一季度财报超出预期,但其主要利润来源并非主业车辆销售,而是比特币收益和出售用于满足碳排放要求的监管积分。“从基本面上说,特斯拉还在烧钱。剔除出售监管积分这种非经常性损益,这已经是他们连续第五个季度亏钱了。这不是一个可行的商业模式,他们在欧洲和中国市场的份额正在流失。美国市场的销量也下降了。”研究机构GLJ分析师Gordon Johnson表示。

据摩根士丹利分析,特斯拉在美国的市占率从2020年年底的81%下降至今年2月的69%,损失的12%市占率几乎全部由福特野马MachE蚕食。

相较而言,大众集团(VOW3.DE)、宝马集团(BMW.DE)、丰田汽车(TM)等主流车企4月市值出现一定程度缩水,仅上述三家企业4月市值就合计减少了314.1亿美元。

事实上,传统车企为迎接电动化浪潮开启的转型战略已初步见效。根据Sales EV数据,今年1~2月,欧洲电动车市场中,宝马以10%的市占率领先,市场份额排名第二、第三的是大众汽车(9%)和梅赛德斯-奔驰(9%),沃尔沃(8%)、标致(7%)和雷诺(7%)紧随其后,而特斯拉的市占率仅为3%。

近期,戴姆勒、大众、宝马、奥迪、通用、日产、沃尔沃等车企先后公布了未来5年内加速电动化和数字化转型的重点投资和发展计划。有分析认为,在全球严苛的碳排放政策倒逼以及各国针对新能源车汽车高补贴和免税政策的推动下,预计新能源车将持续保持高速增长态势。

中国汽车工业协会常务副会长付炳锋认为,虽然新能源汽车的利好“预期”推升了相关车企的估值上涨,但“还是会在某个时候回归理性”。北汽产业投资专业人士袁桢也表示,传统车企依然占据了不小优势,在电气化战略中拥有大量机会。

“波澜不惊”的4月过后,全球汽车企业市值排名也出现了细微变动。据《每日经济新闻》记者统计,目前特斯拉仍以6834.2亿美元的市值排名第一,紧随其后的是丰田汽车和大众汽车集团,市值分别为2114.9亿美元、1493.6亿美元。

恒大汽车反超比亚迪登顶

据记者不完全统计,4月,国内28家车企(包括19家乘用车公司、9家商用车公司)中,共有18家车企市值“飘红”。28家车企4月市值合计增加约404.57亿元。其中,部分车企的市值排名还出现了较大变化。

具体来看,4月,恒大汽车市值反超比亚迪,拿下中国车企市值榜榜首。而比亚迪4月市值则蒸发约169.96亿元至4536.91亿元,在中国车企中排名第二。

造车新势力方面,蔚来(NIO)4月市值增加约22.96亿元,仍位列中国车企市值榜第三位。4月30日,蔚来发布2021年第一季度财报。财报显示,蔚来2021年第一季度总收入约为79.82亿元,同比增长481.8%,其第一季度累计交付量约为2.01万辆,首次达成单季超两万辆交付。

小鹏汽车(XPEV)和理想汽车(LI)未能保持3月的增长势头,市值分别蒸发357.17亿元和331.28亿元,排名也各下滑一位至第7位和第9位。有分析认为,此前新能源汽车和科技公司的标签使得造车新势力热度飙升,短期估值处于相对高位,不少资金有获利了结的需求,短期价值回归趋势明显。

值得一提的是,小康股份和北汽蓝谷4月市值都有大幅增长,两家公司分别增加约一个宇通客车和北京汽车的市值,分别上涨108.43%和63.24%,市值排名也分别上升4位和2位。而在4月期间,两家公司多个交易日都出现了一字涨停。

在今年上海车展期间,上述两家公司都与华为进行了深度绑定。小康股份旗下的赛力斯与华为联合打造了赛力斯华为智选SF5,并在华为线下体验店进行售卖。北汽蓝谷的极狐则与华为打造了极狐阿尔法S华为HI版车型,这是首款搭载华为高阶自动驾驶ADS系统的量产车型。此外,4月两家进行重组的公司也颇具看点。4月26日,“ST力帆”宣布正式摘帽,同时宣布名称由“力帆股份”变更为“力帆科技”,其4月市值也环比增加4.83%。而华晨中国则在3月31日停牌之后未再继续交易,市值停留在368.3亿元。

商用车板块,超半数商用车企业市值出现下滑,9家商用车企业市值合计减少62.81亿元。其中,江铃汽车4月市值蒸发最多,为40.4亿元。值得一提的是,江铃汽车4月28日在一季度报告中披露,截至2021年3月31日公司A股股东户数为3.11万户,较上期(2021年2月28日)减少1031户,股东户数低于行业平均水平。

电池产业链企业表现抢眼

4月,国内汽车零部件板块在资本市场一改此前的疲态。19家零部件上市公司中,仅有4家公司市值出现下滑,19家企业在4月市值合计增加约2428.55亿元。在市值排名方面,除先导智能和三花智控排名位置互换之外,其他企业排名均未发生变化。

新能源动力电池产业链企业在4月整体表现亮眼。动力电池巨头宁德时代4月市值增加约1537.45亿元至9042.32亿元,增幅达20.49%。4月27日,宁德时代公布2021年第一季度财报。报告显示,宁德时代一季度实现营业收入191.67亿元,较去年同期增长112.24%;归属于上市公司股东的净利润达19.54亿元,同比去年增长163.38%。

同时,其他新能源动力电池相关企业在4月市值也较3月有大幅增长,亿纬锂能、天齐锂业、赣锋锂业、孚能科技的市值分别环比增长约17.99%、28.06%、16.16%、7.52%。

有观点认为,新能源汽车市场的热度和锂电池关键原材料价格的上涨引发动力电池相关企业股价走强。数据显示,截至4月8日,国内动力型优等品磷酸铁锂均价在4.8万元/吨,相比1月初价格上涨26.32%,涨幅达到1.1万元/吨。电池级碳酸锂主流报价在8.8万~9.5万元/吨,月内上涨0.6万~1万元/吨,相比年初价格上涨71.2%,四个月时间现货价格已翻倍,几乎隔天就要调涨一次。

福耀玻璃(600660)4月市值也环比增长11.39%。4月15日,福耀玻璃发布2021年一季度财务业绩。今年一季度,福耀玻璃实现营业收入约57亿元,同比增长36.82%;归属于上市公司股东的净利润约8.6亿元,同比增长85.94%。

跌幅方面,宁波华翔以12.46%的跌幅领跌该板块。4月28日,宁波华翔发布年度业绩报告称,2020年归属于上市公司股东的净利润约为8.49亿元,同比下降13.42%;营业收入约为168.92亿元,同比下降1.18%;基本每股收益盈利1.36元,同比下降13.38%。

华域汽车以5.26%的跌幅位列该板块跌幅第二位。截至4月30日收盘,华域汽车报收26.12元/股,市值缩水15.47亿元至108.65亿元。值得一提的是,华域汽车4月29日在一季度报告中披露,截至2021年3月31日公司股东户数为6.19万户,较上期(2021年2月28日)减少5235户,跌幅为7.80%。

经销商集团市值两极分化

汽车经销商集团方面,4月,国内11家汽车经销商集团中,4家市值较上月有所上涨,其余6家则出现微跌,1家停牌,但总体仍呈上升态势,市值合计增加167.72亿元。

近期,多家上市汽车经销商集团相继发布了2020年财报,其中美东汽车、中升控股、新丰泰集团、永达汽车实现了营收和净利润的同比正增长;和谐汽车则出现了增收不增利的情况;而宝信、正通汽车则出现了营收和净利润“双降”。

“从财报来看,业绩较好的经销商集团情况各有不同。新丰泰、美东这些经销商集团相对而言投资比较小,在一些中等城市是独家代理商,避免了一些价格竞争,有比较好的利润,所以得益于这种渠道和区域布局上优势,业绩相对较好。”中国汽车流通协会副秘书长郎学红表示。

乘联会方面认为,当前疫苗接种率不断提升,将促进餐饮、服务业等持续修复。宏观经济和政策层面对车市的支撑力度不减,但芯片短缺的影响浮现,预计在二季度逐渐开始对终端销售带来一定影响。

在4家市值上涨的汽车经销商集团中,广汇汽车和ST庞大表现抢眼,市值较上个月均大幅上涨20%以上,中升控股和美东汽车涨幅在6%~8%之间,市值分别增长了76.98亿元和23.59亿元。

值得一提的是,得益于近年来产业生态搭建及数字化转型成果,“互联网+二手车”正成为经销商布局二手车业务的主要方式。据悉,永通汽车、远通汽车、和谐汽车、三和集团、广汽商贸等多家汽车经销商均采用此模式。有分析认为,数字化管理体系的搭建或将令经销商二手车业务形成差异化优势。

“眼下,经销商正加速推进二手车业务的数字化升级,寻找新的盈利点,加快二手车采买、定价与客户关系管理系统的开发,并在专业人才储备方面也进行了相应布局。”中国汽车流通协会行业发展部主任田甜表示。

华福证券分析认为,经销商售后服务利润主要来源于维修、保养、零部件销售三大领域。头部经销商售后业务规模持续扩大,使得客户获取成本降低;其中,消费属性强、财务模型稳健是持续增长的基础。随着疫情得到有效控制,车辆进场台数的增加,利润将迎来更大释放。

但经销商面临的库存压力也在上升。中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA显示,4月我国汽车经销商库存预警指数为56.4%,较上月上涨0.9个百分点,对比去年微降0.4个百分点,库存预警指数位于荣枯线之上,汽车市场处在不景气区间。

(文章来源:每日经济新闻)