移动版

智通决策参考︱(12.23-12.27)圣诞假期无改恒指继续向好趋势,板块轮炒大消费估值吸引力增加

发布时间:2019-12-23 07:24    来源媒体:智通财经

智通财经网

【主编观市】

港股上周继续强势上涨。上周无论是中美经济数据还是特普弹劾事件都在朝着有利的方向在走。从本周看,市场迎来大的假期圣诞节,预计整体会比较清淡。但大基调继续向好。主要逻辑:一,中美首脑通电话,确定第一阶段达成协议,营造了较好的市场氛围。

,2019年最后一周,机构有做市值的内在动力,客观上做多意愿强烈。三,美国不断创新高,对港股会形成推动。四,消息面继续给力,证监会《结算备付金管理办法(2019年修订版)》于12月20日起实施,其中核心内容是将股票类业务最低结算备付金的收取比例由20%降到18%,这相当于为券商业的变相“降准”。涉及3000亿资金,将降低券商资金成本约250亿,这对券商股再度形成刺激。五,中日韩领导人会议周二在成都召开,如果会议达成成果对港股将构成正面刺激。预计本周恒指将冲击28000点整数关口。密切关注券商股的表现。

【本周金股】

海通证券(06837)

证监会《结算备付金管理办法(2019年修订版)》于12月20日起实施,其中核心内容是将股票类业务最低结算备付金的收取比例由20%降到18%,这相当于为券商业的变相“降准”。涉及3000亿资金,将降低券商资金成本约250亿,这对券商股再度形成刺激。

海通证券今年前三季度收入同比增长55%至251.47亿元,归母净利润同比增长106%至73.86亿。前三季度公司自营业务能力强劲,资管业务逆势增长,而动态估值跟一线头部券商相比显著低估。在市场成交开始活跃、行情开始转好,以及国家在给券商业变相“降准”和明年的流动性宽松预期下,预计头部低估值的券商股价将表现出更大的弹性,建议关注。

【产业观察】

工业和信息化部发布的《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2019 年第 11 批)》,在中国制造的特斯拉Model

3车型被列入目录。特斯拉方面证实,国产特斯拉将享受2.47万元补贴。引入国际一流新能源车型,使得国内新能源汽车市场进入开放式竞争格局,势必将促进国内汽车企业更加重视研发和产品升级。发展新能源汽车有助中国减少对外石油依赖,新能源汽车是汽车工业大变局,各个国家都在努力推广当中,中国必然会努力实现弯道超车。

上周中美两国就第一阶段贸易协议进行磋商,并在第一阶段协议上取得一定共识。外部贸易摩擦暂时缓和,双方宣布不进一步加征关税,这将有助于增强消费者信心,有助于车市的企稳复苏。

虽然此前新能源汽车负面新闻较多,但是德系品牌新能源汽车却保持放量增长。相关数据显示电动车在欧洲市场保持高增长态势,尤其以德国增长最为明显。以宝马、大众、戴姆勒为例,10月份销量同比增长9.4%、175.9%、126.3%。由此可见新能源汽车市场上依然对消费者有着吸引力。欧洲新能源汽车爆发,主要原因是即将实行新的碳排放标准,到2021年的目标是碳排放下降至95g/km。按照2017年数据测算,各车企平均超标23g/km,欧洲车企将面临300亿欧元的罚款,所有车企都将面临惩罚。这项措施将会加大传统车企对新能源汽车研发力度。

加之国内春节的临近,加上年末车企冲业绩的带动下,预计年底销量有望逐渐回暖。加上大众、BBA为主整车厂全线向新能源转型,海外市场将迎来爆发增长。同时国产特斯拉带来鲶鱼效应,推动整个新能源汽车上下游发展,有望带来零部件板块盈利和估值双升。

赣锋锂业(01772):本月该企业宣布向德国宝马长期供应锂化工产品。同时也是特斯拉的电池级氢氧化锂产品供应商。公司2019年前三季度实现营业收入42.11亿元,同比增长17.17%。作为锂电行业龙头公司之一,伴随着有色金属周期行情,该公司可以反复作为观察对象。

福耀玻璃(03606):该公司目前是中国第一、世界第二大汽车玻璃供应商,公司专注汽车玻璃主业,汽车玻璃收入占比持续升高在2018年达84%。近年来拓展海外市场成为汽玻业务主要增量,营收占比增加至42.79%。随着汽车行业复苏,也将会带动上游零部件产业销量提升。

【数据看盘】

港交所公布数据显示,截至上周五,恒生期指(十二月)未平仓合约总数为118981张,未平仓净数31899张,期指结算日12月30号。

从恒生指数牛熊街货分布情况看,27871指数位置,熊证密集。贸易谈判第一阶段取得成果,港股恒生指数存在追落后的动力。

进入12月份,香港股市逐渐恢复,社会形势疲沓对市场影响已经不大。贸易消息利好背景下,恒生指数存在估值修复机会,本周继续看涨。

【主编感言】

本周因圣诞假期原因,12月24日(周二)港股下午休市半天,12月25-26日(周三至周四)港股休市两天,本周余下2.5个交易日,今年全年也只剩下4.5个交易日。对于主宰市场的机构角度来说,今年的业绩基本已经确定,很难有额外布局的意愿,所以本周的市场很难找到什么大的机会,预计恒指会比较清淡,但在中美首脑确定第一阶段以及美股持续新高刺激下,营造了良好的外围氛围,恒指的大基调仍会继续向好。

进入到年底前最后几个交易日,明年市场如何布局?当前能看到的是两条思路,一是今年大涨了一年的大消费板块,细分类下包括医药、医疗器械、物管、体育用品、零售等。前段时间这类股出现了明显的回调,但该板块的基本面并没有明显的变化,更多的是涨多了导致估值吸引力下降以及获利回吐因素。在经历持续一段时间的回调后目前有部分指标股出现了资金捞底情形,个别高增长的强势股在回调到60日线附近跌势也已经逐渐稳住,优质的公司在股价回落以及年末估值切换后,估值一旦再次具吸引力,明年又将会迎来新的行情。第二个思路是自主可控的TMT领域,无论外围如何变化,这个进程只会加速。目前国内外的券商策略都对明年AH行情表示乐观,并预计明年的流动性在通胀稳定后也将会表示出更加放松。在外围好转,流动性预期宽松下,恒指估值进一步下跌的机会很小,当前时期便是调整持仓结构的好时间窗口。

[免责申明]股市有风险,入市需谨慎。本资讯不构成投资建议,查阅更多资讯请关注智通财经网(http://www.zhitongcaijing.com/)或者在各大应用商店搜索【智通财经】下载最新APP便捷查看。

申请时请注明股票名称